Calcolo Obbligazioni
Tema
Colore

Reddito fisso · prezzi per 100 di nominale

Calcolatore Rendimento Obbligazioni

Rendimento a scadenza, rateo, prezzo tel quel, duration e rendimento netto per il risparmiatore italiano. Convenzioni ICMA, risultati allineati alle funzioni PRICE e YIELD di Excel.

Mercato
  1. 1 Inserisci l'ISIN
  2. 2 Carica
  3. 3 Verifica il prezzo
  4. 4 Inserisci il prezzo di acquisto

Titolo
%
Cosa conosci

Prezzo secco per 100 di nominale. Puoi inserire il prezzo di mercato attuale oppure qualsiasi prezzo ipotetico per simulare un acquisto.

Il tuo investimento
€
€
Rimborso anticipato (call)
Rendimento netto stimato – –
Rendimento lordo – –
Prezzo tel quel – –
Duration modificata – –
DV01 per 100 di nominale – –

Dal lordo al netto

Rendimento effettivo annuo

È una stima. Vale per il regime amministrato, con il titolo comprato oggi a questo prezzo e tenuto fino alla scadenza. Il rendimento davvero ottenuto può essere diverso se sei in regime dichiarativo o gestito, se il tuo prezzo di carico è diverso, se puoi compensare minusvalenze o plusvalenze, o se il titolo è stato emesso sotto la pari (disaggio di emissione).

Se i rendimenti cambiano

Variazione immediata del prezzo tel quel sul nominale inserito, ricalcolando il prezzo esatto al nuovo rendimento effettivo annuo (1 pb = 0,01%). Nel grafico, la distanza fra le due linee è la convessità: a grandi variazioni di rendimento la duration da sola sbaglia il prezzo.

  • Prezzo secco effettivo
  • Stima con la duration
Scenari di variazione del rendimento
VariazioneRend. eff.Prezzo seccoVar. tel quelStima durationDuration + convessità

Quanto rialzo puoi reggere

Cedole incassate senza reinvestirle
Tempo di recupero se il rendimento sale subito e resta a quel livello
RialzoPerdita immediataRecupero lordoRecupero netto stimato

Dettaglio

Flussi di cassa

CedolaDataCedola lordaRimborsoImposteNetto incassatoValore attuale

Confronto e portafoglio

Più titoli insieme, con la data di regolamento del calcolatore. Carica un titolo qui sopra (per ISIN o a mano), inserisci prezzo e nominale, poi aggiungilo.

Nessun titolo nel confronto. Aggiungi il titolo del calcolatore, oppure carica un esempio con quattro BTP a scadenze diverse.

Come calcola

Rendimento a scadenza

Il prezzo tel quel è il valore attuale di cedole e rimborso, scontati al tasso y con capitalizzazione alla frequenza della cedola. L'esponente di ogni flusso è DSC/E + k − 1, come nelle funzioni Excel e nella convenzione ICMA. Il rendimento effettivo annuo è (1 + y/f)f − 1, la grandezza pubblicata da Borsa Italiana e dal MEF.

Rateo e calendario

Le date cedola sono ricavate a ritroso dalla scadenza, con la regola di fine mese. Il rateo è cedola/f × A/E, con giorni maturati e lunghezza del periodo secondo la convenzione scelta. I titoli di Stato italiani usano ACT/ACT. Si assume un primo periodo cedolare regolare.

Rendimento netto stimato

Stima per il regime amministrato. La ritenuta colpisce le cedole; sulla prima cedola solo la parte maturata dopo l'acquisto, perché il rateo pagato al venditore viene scomputato. A scadenza si tassa la plusvalenza fra rimborso e prezzo secco più commissioni. Le minusvalenze non danno credito d'imposta. Non considera il disaggio di emissione.

Rischio

Duration di Macaulay e modificata, convessità e DV01 sono calcolate in forma chiusa sui flussi. Il DV01 indica di quanto scende il prezzo tel quel, per 100 di nominale, se il rendimento sale di un punto base.

Elenco dei titoli di Stato: MEF - Dipartimento del Tesoro, "Scadenze suddivise per anno". Strumento di calcolo a scopo informativo. Non è una consulenza finanziaria. Verifica sempre i dati del prospetto del titolo.